Financieel directeur Eric Hageman zei in een toelichting zeer tevreden te zijn met zowel de prijsstellingen van de leningen als met de opbrengst. De leningen werden meer dan 6 keer overtekend. Het restant van de beoogde 2 miljard wil hij met een dollarlening realiseren. Volgende week praat KPN met beleggers in de Verenigde Staten. Voor de twee inmiddels uitgegeven leningen hield het bedrijf ook een roadshow, met informatiebijeenkomsten in onder meer het Verenigd Koninkrijk, Duitsland en Frankrijk.
Een van de leningen had een omvang van 1,1 miljard euro en biedt een coupon van 6,125 procent. De andere lening bracht 400 miljoen pond op tegen een coupon van 6,875 procent. Het eerste moment van aflossing voor de eurolening, die geen einddatum heeft, is in 2018. De lening in ponden, die een looptijd heeft van 60 jaar, komt daarvoor in aanmerking in 2020. KPN verwacht dat de leningen bij Fitch en S&P een BB rating krijgen en een Ba1 bij Moody’s.
De kredietbeoordelaars zijn in zekere zin verantwoordelijk voor de constructie dat KPN voor in totaal 2 miljard moet lenen om het eigen vermogen met 1 miljard euro te versterken. De kredietbeoordelaars erkennen namelijk 50 procent van hybride kapitaalinstrumenten als eigen vermogen. Dat wil KPN met 4 miljard versterken: 1 miljard uit deze leningen en 3 miljard euro door middel van een claimemissie. GrootaandeelhouderAmerica Movíl doet wel mee aan de claimemissie, maar kocht geen obligaties. De Mexicanen ondersteunden de uitgifte wel.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl